接棒ETC,2020,胎壓監測或大火!

2020-01-17 11:42

在每日財報最新盤點的牛股排行榜中,ETC概念股萬集科技位列2019年A股前20大牛股第2名,金溢科技漲幅達318%,而引領金溢科技身家翻倍的重要推手正是ETC的普及。

來源:每日財報

據交通運輸部消息,截至12月18日,全國ETC客戶累計達到19223.44萬,完成發行總目標19085.56萬的100.72%。

ETC於2019年在全國范圍大力鋪開,普及速度迅速,2020年有望全面普及,其高速度高效率,引發後市場企業思考。有業內人士表示:ETC模式不會是孤例,隨著相關政策的落實,胎壓監測(TPMS)或將成為2020年的ETC。

胎壓監測或爆發的原因

TPMS全稱為輪胎壓力監測系統,是安裝在汽車輪胎上用於實時監測輪胎氣壓的輔助系統,目前已成為繼ABS、安全氣囊之後的第三大汽車安全系統。其通過數字化的形式實時顯示汽車輪胎壓力和溫度等相關數據,並在輪胎壓力出現漏氣、低壓、高壓、高溫等危險狀態時提醒駕駛者安全行車。

高速翻車動圖

TPMS或爆發的原因主要包括兩個方面:其一是提高行車安全和輪胎壽命,其二是政策強制執行時間將近。

不理解胎壓監測為什么必須強制安裝的人,一定沒看過這組數據。

中國統計年鑒公布數據:2017年全國發生交通事故203049起,死亡人數為63772人;造成直接財產損失為121311.3萬元。據央視綜合頻道節目介紹:2018年全球因交通事故導致的死亡人數高達135萬。平均每分鍾,就有2—3人因交通事故而去世。

根據資料顯示,每年發生的交通事故中,約有30%是因胎壓過低導致摩擦過熱爆炸、或因胎壓過高直接引起爆炸,在高速公路中由胎壓問題引發的事故比率更是高達50%。TPMS已被業界公認是預防爆胎的有效技術。

另一項統計數據表明:在高速上,車輛行駛速度達到160km/h的時候,如果車輛遭遇爆胎事故,車主死亡率近100%!

數據表明:在沒有強制安裝胎壓監測器前,因輪胎引發的交通事故高達80%,其中胎壓問題共占到其中的77%。而在實施強制安裝胎壓監測器後,爆胎事故現象驟降到3%。

因此,目前美國、歐盟、韓國、日本、澳洲等國和中國台灣已經實施汽車強制安裝輪胎壓力監測系統(TPMS),我國在2020年開始強制規定安裝胎壓監測器,是對車輛行駛安全相關規定的進一步完善、順應趨勢。

除了提高行車安全外,TPMS存在的另一大意義在於胎壓和燃油效率、輪胎使用壽命有關。數據顯示:當胎壓低於正常值30%,單位汽油行程下降6.25%,輪胎壽命下降37%。

其次,TPMS之所以在近期引起廣泛關注,主要原因在於政策規定時間將近。2016年,《乘用車輪胎氣壓監測系統的性能要求和試驗方法》(GB26149)強制性國家標准送審稿通過了工業和信息化部審查。

該文件表明:自2019年1月1日起,中國市場所有新認證乘用車必須安裝TPMS,而自2020年1月1日起,所有在售乘用車開始實施強制安裝要求,不然無法合法上路。

圖片來源:中國國家標准化管理委員會

當TPMS進入法律要求范疇之後,其意義發生很大轉變:從可有可無到必要。也就是說,2020年之後,汽車只有安裝胎壓監測器之後才能獲得合法性並安全上路。

胎壓監測產業鏈

2018年中國乘用車市場的TPMS滲透率約為40%,2018-2020年中國TPMS滲透率將從40%快速提升至接近100%。分析人士指出,政策實施將促使2020年胎壓監測滲透率快速提升,預計2020年我國TPMS行業市場規模將達到43.78億元。

TPMS產業鏈分為上遊零部件環節、中遊模組環節及下遊整車廠及售後環節。

在上遊零部件環節,主要包括芯片、電池、天線。芯片是TPMS產品的核心,決定了TPMS產品的性能,占TPMS總成本的40%-50%。

TPMS包括發射器、控制器、LCD顯示屏三個部分組成:

發射器:包括芯片(MCU 芯片、溫度和壓力傳感器芯片、RF射頻發射芯片)、天線、鋰電池,安裝在輪胎氣門嘴上,每個輪胎安裝一個發射器。

控制器:包括芯片(MCU 芯片、RF射頻接收芯片)、天線,控制器可與車身控制模塊集成,部分OEM廠商不采購TPMS控制器,因此,部分車需要一個控制器,部分車不需要。

LCD顯示屏:前裝TPMS系統可直接用車輛本身顯示屏,不需要額外安裝,後裝TPMS系統需要單獨配置LCD顯示屏。設計、制造這些芯片的廠商很多,但是能夠把這些芯片集成為TPMS發射器/控制器芯片的廠商,主要有英飛淩、恩智浦、通用電氣、邁來芯等,其中英飛淩作為全球第一大TPMS芯片供應商,連續12年市場占有率全球第一。國內廠商廣東合微、寧波琻捷、合肥傑發也已進入TPMS發射器/控制器芯片制造環節,其中,2016年7月,廣東合微發布全球最小的TPMS芯片方案,成為亞洲第一家具備量產TPMS芯片能力的廠家;2019年4月寧波琻捷發布通過車規級認證的TPMS傳感器芯片,並表示目前已經出貨30萬顆,成功打入汽車前裝和後裝市場;合肥傑發2019年11月底發布的車規級TPMS芯片已經實現量產交付。

TPMS所采用的電池為高溫鋰亞電池,占TPMS成本15%左右,技術門檻較高,主流的生產商有日本SONY、松下、日立旗下MAXELL 、美國MAXWELL、以色列TADIRAN、瑞典RENATA以及國內的億緯鋰能等廠商。

在中遊模組環節,廠商通過購買TPMS所需要的零件進行SMT貼片、裝配、封測等步驟,制作成TPMS產品。

從全球TPMS市場分布來看,無論全球市場和國內市場均呈現寡頭壟斷的局面,其中90%的全球市場份額已被五大廠商(喜萊德、大陸、太平洋工業、天合和霍富)占據,其中,喜萊德占據全球一半的市場份額,大陸市占率在25%左右。國內來看主要是三巨頭,保隆科技占據了29%的市場份額,大陸集團(德國馬牌)份額為20%,森薩塔份額為19%,整體集中度較高。

在整車廠及售後環節,整車廠在OEM環節安裝TPMS,售後環節主要是替換損壞或電量不足的TPMS。目前,全球主要的汽車市場已立法安裝TPMS,歐美日韓立法較早,其售後市場也已經比較成熟。

TPMS國產替代為大勢所趨

綜合來看,在TPMS產業鏈上,目前主要的市場由歐美日國家為主導,尤其是在傳感器芯片方面,對國內企業來說同樣也是機會。隨著廣東合微、寧波琻捷、合肥傑發等企業開始量產TPMS,這一格局正在改變;在封裝制造環節,國內廠商也在不斷滲透湧入市場。同時,隨著國內廠商的崛起,TPMS國產化後有利於降低成本,增強我國在汽車傳感器方面的硬核實力。

類比ETC,TPMS普及:快!

TPMS的普及速度會在2020年迅速爆發,其推廣及普及速度可以類比ETC,2015-2016年國家首次提出實現ETC全國聯網,2018年提出省市試點取消省界收費站,但此前的效果仍不強烈。

在2019年3月5日的政府工作報告上,國務院表示,兩年內基本取消全國高速公路省界收費站,隨後6月初,國家發展改革委、交通運輸部印發《加快推進高速公路電子不停車快捷收費應用服務實施方案》。其中“發展目標”指出:到2019年12月底,全國ETC用戶數量突破1.8億,高速公路收費站ETC全覆蓋,ETC車道成為主要收費車道,貨車實現不停車收費,高速公路不停車快捷收費率達到 90%以上。

此後,各省展開ETC指標完成競賽爭交“成績單”。在接受銀行工作人員無數次觸及靈魂的推薦以及各類優惠政策的夾擊之下,在未使用ETC排長隊的漫長等待之後……

用時6個月,在國家政策和銀行、車主的共同配合下,截至今年12月18日,全國ETC客戶累計達到19223.44萬,完成發行總目標19085.56萬的100.72%,已經完成目標。

而在政策強力實施之前,ETC 4到5年推廣積累的普及率僅為40%,6個月時間將普及率升至90%以上,實在是快!可以預測,在TPMS成為強制需求之外,短時間內普及率迅速爆發不是沒有可能。

 

從大的趨勢來看,政策助推,離TPMS股沖至風口不遠了,未來一年將成為TPMS普及率增長的重要節點。但同時應該清醒地認識到,和ETC 90%以上的國產自給率不同的是,TPMS相關零部件、組裝和售後目前主要以國外企業為主,國內TPMS市場飛得有多高取決於國內TPMS產業鏈的崛起速度與實力。

當然,目前國內已經布局成熟的產業鏈企業會因為這波TPMS普及熱而受益。

ETC已經普及了,TPMS不會太遠。

【參考資料】

1. TPMS國產龍頭,汽車電子明日之星,長城證券,2019

2. ETC火了,下一個將是胎壓監測?,車與輪精英輪胎店主聯盟,2019

 

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